Разумовская Наталия к. э. н. заместитель директора департамента международного аудита и консалтинга АО «ДЕЛОВОЙ ПРОФИЛЬ»
Журнал «Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты» №1 за 2017 год

Эффективная ставка процента для дисконтирования

Дисконтированная стоимость определяется по формуле:

FV n = PV (1 + r) n ,

где FV n - будущая стоимость через n лет (Future Value);
PV - современная, приведенная или текущая стоимость (Present Value);
r - годовая ставка процентов (эффективная ставка);
n - срок дисконтирования.

Отсюда текущая стоимость :

PV = FV / (1 + r) n .

Наиболее интересный и спорный момент в этой формуле - эффективная ставка. Необходимо отметить, что не существует единого подхода к расчету эффективной ставки процента для дисконтирования. Специалисты используют различные методы для ее расчета.

Кумулятивный метод

Данный метод представляет собой корректировку (увеличение) безрисковой ставки на риски, присущие стране, рынку, компании и т. д. Для этого метода компании необходимо установить влияние отдельных факторов на величину премии за риск, то есть разработать шкалу рисковых премий.

d = R + I + r + m + n,

R - безрисковая ставка доходности (%);
I - страновой риск;
r - отраслевой риск;
m - риск ненадежности участников проекта;
n - риск неполучения предусмотренных проектом доходов.

Безрисковая ставка - это норма прибыли, которая может быть получена по финансовому инструменту, кредитный риск которого равен нулю. Самым надежным инвестиционным инструментом в мире считаются 30-летние государственные облигации США. Если сравнить аналогичный инструмент в той же валюте, на тот же срок, на тех же условиях в России, ставки будут отличаться на страновой риск . Если мы возьмем облигации с аналогичными условиями, номинированные в рублях, и сравним с предыдущими бумагами, получим влияние валютного риска .

Модель средневзвешенной стоимости капитала для организации (WAСС)

Средневзвешенная стоимость капитала рассчитывается как сумма доходности собственного капитала и заемного капитала, взвешенных по их удельной доле в структуре капитала.

Вычисляется по следующей формуле:

WACC = Ks x Ws + Kd x Wd x (1 – T),

где Ks - стоимость собственного капитала;
Ws - доля собственного капитала (%) (по балансу);
Kd - стоимость заемного капитала;
Wd - доля заемного капитала (%) (по балансу);
T - ставка налога на прибыль (%).

Модель оценки капитальных активов (CAPM)

При эффективном рынке капитала предполагается, что на будущую доходность акции повлияют только рыночные (системные) риски. Другими словами, будущую доходность акции определит общее настроение рынка.

Rs = R + b x (Rm – R) + x + y + f,

где Rs - реальная ставка дисконтирования;
R - безрисковая ставка доходности (%);
Rm - среднерыночная доходность (%);
b - коэффициент бета, измеряющий уровень рисков, вносящий коррективы и поправки;
x - премия за риски, связанные с недостаточной платежеспособностью (%);
y - премия за риски закрытой компании, связанные с недоступностью информации о финансовом состоянии и решениях менеджмента (%);
f - премия за страновой риск (%).

Также для получения данных о ставках можно обратиться к открытым источникам информации . В частности, можно использовать Бюллетень банковской статистики ЦБ РФ, где представлена помесячно информация об уровне процентных ставок в разбивке по юридическим и физическим лицам, по валютам и по срокам заемных обязательств.

Дисконтирование в МСФО

Применения дисконтирования требует целый ряд международных стандартов финансовой отчетности.

• Согласно МСФО (IAS) 18 «Выручка» нужно применить дисконтирование, если оплата товаров происходит значительно позже их поставки, то есть, по сути, это товарный кредит. Необходимо будет исключить из выручки финансовые расходы при признании и признавать их в течение периода рассрочки (аналогично в IFRS 15 «Выручка по договорам с клиентами»).
• МСФО (IAS) 17 «Аренда» устанавливает, что активы, полученные в лизинг, принимаются к учету по наименьшей из двух величин: дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей или справедливой стоимости полученного имущества.
• МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов» требует при наличии признаков обесценения проводить тест на обесценение. Определяется возмещаемая стоимость актива, которая рассчитывается как наибольшая величина из справедливой стоимости и ценности использования актива. Ценность использования актива рассчитывается как дисконтированная стоимость будущих денежных потоков, связанных с этим активом, чаще всего дисконтированных по ставке средневзвешенной стоимости капитала.
• МСФО (IAS) 37 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы» гласит, что в случае создания долгосрочных резервов сумма обязательств должна быть продисконтирована.

Пример 1

Приобретена скважина за 20 000 тыс. руб. Срок службы аналогичной скважины - 20 лет. Согласно законодательству при выводе скважины из эксплуатации необходимо провести восстановительные работы (рекультивацию земель). Оценочная стоимость этих работ составит 3000 тыс. руб. Эффективная ставка - 9 %.

Согласно стандарту МСФО (IAS) 16 стоимость работ на ликвидацию должна быть включена в стоимость основного средства. В данном случае оценочное обязательство должно быть приведено к текущей стоимости:

3 000 000 / (1 + 0,09)20 = 535 293 руб.

Таким образом, будет сформирована первоначальная стоимость основного средства 20 535 293 руб. и резерв. Сумма 535 293 руб. является дисконтом. Каждый отчетный период оценочное обязательство будет увеличиваться на сумму признаваемых финансовых расходов, рассчитанных с использованием эффективной ставки.

• Согласно МСФО (IAS) 2 «Запасы», МСФО (IAS) 16 «Основные средства» и МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы», если оплата актива осуществляется с отсрочкой платежа, требуется исключить финансовые расходы из стоимости актива при его признании и признавать расходы в течение периода рассрочки.

Пример 2

Приобретены запасы по договору на сумму 15 000 руб. с отсрочкой платежа на 12 месяцев. Рыночная процентная ставка составляет 8 %. При отражении в учете запасы и обязательство признаются в сумме дисконтированного будущего потока: 15 000 / (1 + 0,08) 1 = 13 888 руб.

Сумма 1112 руб. - плата за отсрочку, которая в течение года будет признана в составе финансовых расходов и уменьшит стоимость запасов.

• Применять дисконтирование требует и МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка». Учет и оценка финансовых инструментов в соответствии с этим стандартом производится до 31 декабря 2017 года. С 1 января 2018 года будет действовать новый стандарт МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты», досрочное применение которого разрешается.

Новый МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»

Введение нового стандарта МСФО (IFRS) 9«Финансовые инструменты» внесло некоторые изменения в расчет и признание обесценения по сравнению с МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка».

Первоначально финансовые инструменты признаются по справедливой стоимости на дату сделки за минусом/плюсом затрат по сделке, независимо от того, по какой модели в дальнейшем будет учитываться финансовый инструмент.

Финансовый актив признается в сумме, соответствующей фактической сумме денежных средств или других видов возмещения, уплаченных, подлежащих уплате, либо в сумме возникших прав требования плюс затраты, непосредственно относящиеся к сделке.

Финансовые обязательства первоначально признаются в сумме, соответствующей сумме полученных денежных средств или других видов возмещения, за вычетом затрат, непосредственно относящихся к осуществлению сделки.

Справедливая стоимость активов и обязательств в момент признания может отличаться от суммы полученных средств и полученного возмещения, например при наличии временной отсрочки платежей. В таком случае необходимо дисконтировать будущие потоки с использованием рыночной ставки, чтобы исключить плату за отсрочку.

Существенным отличием стандарта IFRS 9 от стандарта IAS 39 является то, что на момент признания компания должна не только отразить справедливую стоимость, но и оценить ожидаемые возможные риски и создать резерв при первоначальном признании финансовых активов в учете:

• активов по амортизированной стоимости;
• активов, учитываемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход;
• дебиторской задолженности по аренде;
• ряда других финансовых инструментов.

Первоначально компания должна оценить и признать ожидаемые кредитные убытки для периода в 12 месяцев исходя из вероятности наступления неблагоприятных событий.

Для торговой дебиторской задолженности и дебиторской задолженности по аренде ожидаемые кредитные риски оцениваются и признаются за весь период владения инструментом.

На каждую отчетную дату нужно оценивать, как изменяются ожидаемые кредитные риски, и в случае их значительного увеличения необходимо создать резерв на всю сумму ожидаемых потерь за период владения. Значительное увеличение риска происходит, например, в случае просрочки платежа или неблагоприятных событий у заемщика.

Состояние заемщика может исправиться, и он начнет осуществлять платежи в соответствии с договором. Тогда, оценив уменьшение рисков, можно вернуться к оценке будущих рисков на 12 месяцев.

Поскольку в вышеперечисленных случаях реального обесценения нет, следует продолжать начисление финансового дохода исходя из балансовой суммы актива и эффективной ставки процента.

В случае, когда на отчетную дату присутствуют характерные признаки обесценения (такие как, например, просрочка более чем на 90 дней), необходимо оценить сумму, которую реально возможно получить по договору, и продисконтировать ее с учетом первоначальной эффективной процентной ставки. Разница между балансовой суммой и новой суммой дисконтированного потока является кредитными убытками , на них нужно создать резерв. При наличии явных признаков обесценения процентные доходы начисляются только с той суммы, которую возможно получить от клиента, поэтому эффективную ставку следует умножать на разницу между балансовой суммой и резервом.

Рассмотрим разницу в дисконтировании на примере.

Пример 3

Компания 15.12.2016 выдала заем на сумму 200 000 руб. сроком на три года.

Срок возврата - 15.12.2019. Ставка по договору - 11 % годовых. Оплата процентов происходит ежегодно 31 декабря. Проценты начисляются ежемесячно. Эффективная рыночная ставка - 14,12 %.

Согласно разработанным правилам для данного вида займов (без явных признаков риска неплатежа) вероятность наступления дефолта оценена в 1 %.

Известно, что на 31.12.2017 заемщик задержал платеж на 45 дней, по таким займам вероятность наступления дефолта оценена в 4,0 %.

30.12.2018 стало известно, что у заемщика финансовые трудности и платежи не будут осуществлены в полном объеме. По расчетам, компания сможет получить только 191 036 руб.

Сравнительная информация по отражению финансовых активов согласно IAS 39 и IFRS 9 (в руб.):

	Проводки	По МСФО 39	По МСФО 9
Момент признания 15.12.2016	Дт «Финансовый актив» (ФА) (отчет о финансовом положении, ОФП) Кт «Денежные средства» (ОФП) Дт «Прибыли и убытки» (отчет о прибылях и убытке, ОФР) Кт «Финансовый актив» (ОФП)	200 000 200 000 14 357	200 000 200 000 14 357
	Дт «Прибыли и убытки» (ОФР) Кт «Обесценение ФА» (ОФП)	- -	1856 1856
Отчетный период 31.12.2016	Дт «Прибыли и убытки» (ОФР) Кт «Обесценение ФА» (ОФП)		2 2
	Дт «ФА» (ОФП)	1149 1149	1149 1149
Отчетный период 31.12.2017	Дт «Прибыли и убытки» (ОФР) Кт «Обесценение ФА» (ОФП)		5745 5745
	Дт «ФА» (ОФП) Кт «Финансовый доход» (ОФР)	26 239 26 239	26 239 26 239
Отчетный период 31.12.2018	Дт «Прибыли и убытки» (ОФР) Кт «Обесценение ФА» (ОФП)	30 000 30 000	14 093 14 093
	Дт «ФА» (ОФП) Кт «Финансовый доход» (ОФР)	26 837 26 837	23 774 23 774
Отчетный период 31.12.2019	Дт «Прибыли и убытки» (ОФР) Кт «Обесценение ФА» (ОФП)	- -	8304 8304
	Дт «ФА» (ОФП) Кт «Финансовый доход» (ОФР)	26 131 26 131	29 195 29 195

Движение задолженности также можно представить в виде таблицы.

Период	Задол- женность на начало или дату признания		Проценты, начисленные за год	Задол- женность с процентами	Выплаты		Балансовая стоимость ФА на 31 декабря
2016 год	185 643		1149	186 792	964		185 828
2017 год	185 828		26 239	212 06	22 000		190 067
2018 год	190 067		26 837	216 904	22 000	30 000	194 904
2019 год	194 904		26 131	221 036	191 036	30 000	0

Период	Задолженность на начало или дату признания	Задолженность после дисконтирования ожидаемых потоков с учетом кредитных потерь	Резерв при поступлении ФИ	Проценты, начисленные за год	Задолженность с процентами	Выплаты	Резерв на обесценение на конец	Балансовая стоимость ФА на 31 декабря без учета резерва
2016 год	185 643		1856	1149	186 792	?964	1858	185 828
2017 год	185 828			26 239	212 067	?22 000	7603	190 067
2018 год	190 067	168 371		23 774	192 145	?22 000	21 696	191 841
2019 год	191 841	191 036		29 195	221 03	?191 036	30 000	0

Решение

1. Расчеты в момент признания финансового актива 15.12.2016

1.1. Определяем справедливую стоимость ФА на 15.12.2016, поскольку проценты платятся неравномерно и номинальная ставка отличается от эффективной:

Дата выплаты	Сумма выплат по договору	Формула дисконтирования
31.12.2016	964	= 964 / (1 + 0,1412) ^ (16 / 365)	959
31.12.2017	22 000	= 22 000 / (1 + 0,1412) ^ (381 / 365)	19 167
31.12.2018	22 000	= 22 000 / (1 + 0,1412) ^ (746 / 365)	16 795
31.12.2019	221 036	= 221 036 / (1 + 0,1412) ^ (1095 / 365)	148 723
Итого	266 000		185 643

1.2. Скорректируем балансовую стоимость до справедливой стоимости:

200 000 x 185 643 = 14 357 руб.

Признаем разницу в расходах.

1.3. Начисляем резерв по оцененным финансовым рискам на 12 месяцев:

185 643 x 1 % = 1856 руб.

2. Расчеты на конец отчетного периода 31.12.2016

2.1. Оцениваем будущий кредитный риск на 31.12.2016. Значительного увеличения кредитного риска не произошло. Создаем резерв на 12 месяцев исходя из новой суммы задолженности. Сумма задолженности:

185 643 + (185 643 x 14,12 % x 16 / 365) – 964 = 185 828 руб.

Резерв на 31.12.2016: 185 828 руб. x 1 % = 1858 руб.

Изменение резерва в ОФР: 1858 руб. - 1856 руб. = 2 руб.

2.2. Начисляем и признаем финансовый доход по эффективной ставке от балансовой стоимости:

185 643 x 14,12 % x 16 / 365 = 1149 руб.

3. Расчеты на конец отчетного периода 31.12.2017

3.1. Оцениваем будущий кредитный риск на 31.12.2017. Произошло значительное увеличение кредитного риска. Создаем резерв из расчета всего периода владения активом исходя из новой суммы задолженности:

185 828 + (185 828 x 14,12 % x 1) - 22 000 = 190 067 руб.

190 067 руб. x 4,0 % = 7603 руб.

Изменение резерва в ОФР:

7603 руб. - 1858 руб. = 5745 руб.

3.2. Начисляется и признается финансовый доход по эффективной ставке от балансовой стоимости:

185 828 x 14,12 % x 1 = 26 239 руб.

4. Расчеты на конец отчетного периода 31.12.2018

4.1. Имеются признаки обесценения финансового актива на 31.12.2018.

На 31.12.2018 оцениваем стоимость будущих денежных потоков, дисконтированных по первоначальной эффективной ставке с учетом нового потока денежных средств:

Дата выплаты	Сумма выплат по договору	Формула дисконтирования	Приведенная (текущая) стоимость денежных потоков
15.12.2019	191 036	= 191 036 / (1 + 0,1412) ^ ((349) / 365)	168 371
Итого	191 036		168 371

4.2. Ожидаемые кредитные потери составляют:

190 067 - 168 371 = 21 696 руб.

С учетом уже начисленной суммы резерва в ОФР признаем обесценение согласно IFRS 9:

21 696 - 7603 = 14 093 руб.

Резерв по IAS 39: 30 000 руб. в ОФР.

4.3. Начисляется и признается финансовый доход по эффективной ставке за 2018 год:

• от балансовой стоимости по IAS 39 : 190 067 x 14,12 % x 1 = 26 837 руб.
• от балансовой стоимости за минусом кредитных потерь по IFRS 9: (190 067 - 21 696) x 14,12 % x 1 = 23 774 руб.

5. Расчеты на момент выбытия финансового актива 16.12.2019

5.1. На момент погашения займа 15.12.2018 сумма признанного резерва составит 30 000 руб.

В ОФР отражается доначисление кредитных потерь до 30 000 руб.:

30 000 - 21 696 = 8304 руб.

5.2. Сумма процентных доходов рассчитывается как сальдирующая, необходимая для закрытия договора с учетом фактической оплаты и резерва. В нашем случае это 29 195 руб.

Таким образом, кроме вопроса о методе расчета эффективной ставки для дисконтирования, введение IFRS 9 «Финансовые инструменты» внесло дополнительные случаи, при которых используется дисконтирование, и определило новый порядок расчета кредитных потерь.

Дисконтирование является важнейшим механизмом, позволяющим представлять финансовое положение организации достоверно. Это одна из самых сложных технических проблем, с которыми сталкивается российский бухгалтер при подготовке отчетности по МСФО. В российском учете аналогичные требования не предъявляются, в то время как в западных системах дисконтирование является неотъемлемой частью учета.

В РСБУ упоминание о дисконтировании содержится в ПБУ 19/02 в отношении долговых ценных бумаг и предоставленных займов, при этом дисконтирование является правом организации, и осуществляется только для раскрытия в пояснительной записке, а внесение записей в учет запрещено (п.23 ПБУ 19/02). Сходным с дисконтированием является порядок учета разницы между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью долговых ценных бумаг, по которым не определяется текущая рыночная стоимость: такую разницу ПБУ 19/02 разрешает равномерно относить на финансовые результаты.

В МСФО дисконтирование может повлиять на балансовую стоимость любого элемента учета и тем самым изменить финансовые результаты компании.

Смысл дисконтирования заключается в том, что текущая стоимость будущих финансовых потоков может существенно отличаться от их номинальной стоимости. Теория стоимости денег говорит, что одна и та же сумма, выплачиваемая в разные моменты времени, имеет разную стоимость по следующим двум причинам:

1) риск неполучения;

2) возможность альтернативных инвестиций.

Например, если компания приобрела активы по обычной цене, но смогла договориться о значительной отсрочке их оплаты, то она фактически приобрела активы дешевле обычного. А если компания реализовала актив с существенной отсрочкой платежа, то в МСФО будет отражена не по ее номинальной стоимости, а по текущей, дисконтированной, а разница повлияет на финансовые результаты. За счет учета влияния на финансовые показатели временной стоимости денег повышается сравнимость финансовой отчетности, и она представляет больше возможностей для инвестиционного и управленческого анализа.

Любые, даже самые сложные, операции дисконтирования сводятся к формуле дисконтирования:

PV = FV/ (1+i)^n

FV – текущая стоимость,

PV – будущая стоимость,

i – ставка дисконтирования,

n – срок (число периодов).

Основные правила дисконтирования по МСФО

Определение ставки не только самое важное, но и самое сложное в дисконтировании. Не бывает правильной или неправильной ставки дисконтирования. Ставка дисконтирования, как правило, отличается у различных компаний, в отношении разнообразных операций, в разные моменты времени и для решения разных задач.

Определение ставки – это самое важное в дисконтировании, так как она существенно влияет на результаты всех расчетов. Например, текущая стоимость актива номинальной стоимостью 1 млн. долл., подлежащего оплате через 3 года:

• при ставке 20 % составит 578 704 долл.,
• при ставке 3% составит 915 141 долл.,
• при ставке 30% - 455 166 долл.

В зависимости от конкретных объектов учета МСФО предусмотрены различные варианты выбора ставки дисконтирования (см. табл. 1). Вместе с тем, можно выделить следующие основные правила дисконтирования в МСФО, которые применимы ко всем ситуациям:

1. Дисконтирование обычно не осуществляется, если влияние временной стоимости денег несущественно;

2. Процентная часть, образующаяся при дисконтировании, обычно начисляется не равномерно, а по эффективной процентной ставке. Соответственно, ставка дисконтирования рассчитывается методом сложных процентов. Согласно IAS 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» (Financial Instruments: Recognition and Measurement) эффективная ставка процента представляет собой ставку, которая обеспечивает точное дисконтирование ожидаемой суммы будущих денежных выплат или поступлений вплоть до наступления срока погашения по данному финансовому инструменту, либо, когда это уместно, в течение более короткого периода, до чистой балансовой стоимости финансового актива или финансового обязательства.

3. Финансовые инструменты приобретаются в течение всего финансового года, и в качестве периода, для которого определяется ставка дисконтирования (в формуле – «n») следует применять не год, а как можно более короткий период (обычно достаточно месяца). В противном случае рассчитать проценты на каждую отчетную дату будет гораздо сложнее.

4. Для определения ставки дисконтирования (за исключением особых случаев) обычно применяются рыночные ставки, в том числе скорректированные под аналогичные условия, например, под условия привлечения заемных средств, аналогичные в отношении валюты, срока, типа процентной ставки и других факторов, привлекаемые организацией с аналогичным рейтингом кредитоспособности;

5. Ставка дисконтирования, применяемая для учета, обычно зависит от кредитоспособности должника. Если дисконтируется дебиторская задолженность, то ставка дисконтирования обычно соответствует процентной ставке, по которой данный контрагент мог бы получить заемные средства на аналогичных условиях. Если дисконтируется , то ставка дисконтирования обычно соответствует процентной ставке, по которой данная организация могла бы получить заемные средства на аналогичных условиях.

6. Ставки дисконтирования применяются до вычета налога на прибыль, то есть при оценке ставки учитываются денежные потоки до налогообложения.

7. При оценке ставок дисконтирования не учитываются риски, для которых расчеты будущих потоков денежных средств были скорректированы. Например, если будущие потоки денежных средств рассчитываются в номинальном выражении, то ставка дисконтирования должна включать в себя эффект роста цен.

В странах с развитым фондовым рынком для расчета ставки дисконтирования может применяться показатель средневзвешенной стоимости капитала, WACC (weighted average cost of capital), который рассчитывается на основе стоимости собственного капитала компании и заемных средств. В России им можно обоснованно пользоваться лишь в отношении долгов небольшого количества компаний - публичных эмитентов ценных бумаг, а также (с определенными допущениями) компаний, сопоставимых с ними по размеру и характеру деятельности.

В отношении финансовых инструментов прочих компаний обычно применяется расчет ставки дисконтирования на основе оценки кумулятивной премии за риск. В этом случае в качестве базовой применяется безрисковая процентная ставка, которая корректируется исходя из свойственных данному финансовому инструменту рисковых премий по основным факторам риска.

Среди специалистов по оценке и инвестиционному анализу нет единого мнения о том, что представляет собой безрисковая процентная ставка в России, да и есть ли она. Как уже указывалось, ставка дисконтирования будет разная для решения разных задач, более того, в рамках решения одной задачи она будет разной у разных специалистов. В соответствие с МСА (ISA) 540 «Аудит бухгалтерских оценок» аудиторы отчетности по МСФО должны будут убедиться в том, что компания правильно выбрала ставку дисконтирования. При этом аудиторские доказательства, полученные из независимых от аудируемого лица источников, считаются согласно МСА (ISA) 500 более надежными. Поэтому, если дисконтирование существенно влияет на финансовое положение или финансовые результаты деятельности компании, то определение ставки дисконтирования целесообразно поручить независимой стороне (например, оценщикам или аудиторской компании).

Случаи, когда в МСФО предполагается дисконтирование, представлены в табл.1.

Таблица 1

Cлучаи, в которых по МСФО предусмотрено дисконтирование

МСФО (IAS) 2 «Запасы» (Inventories) параграф 18, МСФО (IAS) 16 «Основные средства » (Property, Plant and Equipment) параграф 23, МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы» (Intangible Assets) параграф 32

Если при приобретении актива предоставляется отсрочка платежа, превышающая обычные условия, то актив учитывается по дисконтированной стоимости будущих платежей

Наиболее надежная оценка актива при использовании: 1. Ставки, по которой покупатель может привлечь заемные средства на аналогичных условиях; 2.Ставки, применение которой позволяет получить текущую стоимость актива при его оплате денежными средствами по формуле дисконтирования, указанной в п. 3 таблицы

Часть затрат в виде процентов, непосредственно относящихся к приобретению квалифицируемого актива, может включаться в стоимость этого актива, если организацией выбран альтернативный вариант учета затрат по займам согласно МСФО (IAS) 23 «Затраты по займам» (Borrowing Costs)

МСФО(IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» (Financial Instruments: Recognition and Measurement) параграф 43

Финансовые активы и обязательства при первоначальном признании обычно оцениваются по справедливой стоимости. При расчете справедливой стоимости в данном случае нередко применяется дисконтирование

Текущая рыночная процентная ставка для аналогичных финансовых инструментов

Дисконтирование будущих денежных потоков по финансовому инструменту является лишь одним из видов оценки его справедливой стоимости (подробнее см. IAS 39, Руководство по применению, AG64-82). Учет влияния временной стоимости денег на дополнительные издержки, связанные с приобретением актива или обязательства, определяется в порядке, аналогичном изложенному в п.1 выше

МСФО (IAS) 39

После первоначального признания часть финансовых активов и обязательств продолжает оцениваться по справедливой стоимости, а часть учитывается по амортизируемой стоимости с применением метода эффективной ставки процента.

Для оцениваемых по справедливой стоимости - при первоначальном признании. Для оцениваемых по амортизируемой стоимости - формула дисконтирования (PV = FV/(1+i)^n) применяется уже для оценки процентной ставки (i), по которой стоимость актива или обязательства прирастает при приближении даты погашения. При этом формула модифицируется следующим образом: i = ((FV/PV)^(1/n)) – 1, где FV – будущие платежи по финансовому инструменту; n – число периодов до соответствующего будущего платежа;

Дебиторская задолженность, согласно определению, данному в п. 9 МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» - относится к непроизводным финансовым активам с фик­сированными или определимыми платежами, которые не котиру­ются на активном рынке (при ряде исключений, указанных в данном пункте). В случае, когда финансовый актив котируется на рынке, то он классифицируется как инвестиция. Пункт 63 указанного Стан­дарта предусматривает, что при наличии объективного свидетельства о понесении убытка от обесценения дебиторской задолженности возможна оценка суммы убытка. Он определяется как разница между балансовой стоимостью актива и приведенной стоимостью расчет­ных будущих потоков денежных средств, дисконтированной по пер­воначальной эффективной ставке процента по финансовому активу.

Приведенное определение дебиторской задолженности в больше"
части применимо к задолженности, относящейся к финансовым иі
струментам и другим специальным видам дебиторской задолжеи
ности (например, просроченной). Поэтому, обобщая информацию
других стандартов, например МСФО (MS) 1 «Представление финан­
совой отчетности», МСФО "(/AS) 18 «Выручка», МСФО (IAS) \j
«Аренда», можно дать такое определение ДЗ: дебиторская задолжен­
ность - долг перед предприятием, актив, используемый для харак­
теристики обычных видов деятельности. Долг перед предприятием
покупателей и заказчиков показывается за вычетом создаваемых при
определенных условиях резервов, а при наличии отсрочки оплаты -
по дисконтированной стоимости. В финансовой отчетности согласно
МСФО (/AS1) дебиторская задолженность показывается по статье
«Торговая и прочая дебиторская задолженность». Прочая дебитор­
ская задолженность может включать: авансы выданные, векселя к
получению, излишне уплаченные суммы по налогам и др. В соответ­
ствии с МСФО (/AS) 1 и другими стандартами в отчетности должна
быть раскрыта информация: о торговой и прочей дебиторской и кре­
диторской задолженности по основным группам, резерв по сомни­
тельным долгам, оценочные обязательства, суммы к погашению с
разбивкой.от 1 года до 2 лет, от 2 до 5 лет, более 5 лет, эффективные
процентные ставки дисконтирования долгосрочной дебиторской
задолженности и др.

При этом авансы выданные (например, в части страховых взно­сов, расходов по аренде), излишне уплаченные суммы по налогам признаются в МСФО предоплаченными расходами (англ. -prepaid expenses - расходы, оплаченные авансом). Дебиторская и кредитор­ская задолженность компании по МСФО может оцениваться: по справедливой стоимости - цене, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в условиях операции, осуществляемой на организованном рынке, между участниками-рынка на дату оценки (согласно п. 9 МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости», утв. приказом Минфина России от 18.07.2012 № 106н). Справедливая стои­мость - сумма, на которую может быть обменен актив или про­изведен расчет по обязательству, когда стороны являются неза­висимыми, хорошо осведомленными и желающими провести данную операцию (п. 2.34 «МСФО (IFRS) для предприятий ма­лого и среднего бизнеса»). Справедливая (рыночная) стоимость возникает в момент признания дебиторской задолженности является ее первоначальной стоимостью, включающей сто мость реализованной продукции, товаров, работ, услуг и затр по совершению сделки;

исторической стоимости - для дебиторской задолженности в ме уплаченных денежных средств или их эквивалентов, или о справедливой стоимости возмещения, которую необходимо понести в настоящее время для приобретения данного актива. Оля обязательств исторической стоимостью является сумма по-* ступлений денежных средств или эквивалентов денежных средств, или справедливая стоимость неденежных активов, по­лученных в обмен на обязательство в момент возникновения обязательства, или при условии (например, для налога на при­быль), когда суммы денежных средств или эквивалентов денеж­ных средств подлежат выплате, для погашения обязательства в ходе обычного делового оборота (п. 2.34 «МСФО (IFRS) для предприятий малого и среднего бизнеса»). Историческая стои­мость отражает изменение величины дебиторской задолжен­ности под влиянием различных факторов, например, обесцене­ния задолженности (п. 2.34 «МСФО (IFRS) для предприятий малого и среднего бизнеса»);

по чистой стоимости реализации - стоимости дебиторской за­долженности за вычетом суммы резерва по сомнительным дол­гам;

по амортизированной стоимости - первоначальной стоимости актива или обязательства за вычетом погашенной стоимости (поступлений или выплат) по лему, возможных убытков от обес­ценения стоимости и с учетом наращенных процентов (для фи­нансовых активов) -с использованием в расчетах эффективной ставки процентов. Эффективная ставка процента - это ставка, с помощью которой суммы дебиторской и кредиторской задол­женности переводят в дисконтированную стоимость актива или обязательства. Амортизированная историческая стоимость - это историческая стоимость актива или обязательства плюс/ми­нус той доли от его исторической стоимости, ранее признанной как расход или доход (п. 2.34 «МСФО (IFRS) для предприятий малого и среднего бизнеса»). Ставка дисконтирования рассчи­тывается методом сложных процентов. Проценты, возника­ющие при дисконтировании, начисляются по эффективной процентной ставке, обеспечивающей точное дисконтирование суммы будущих денежных потоков. Дисконтирование по МСФО при расчете амортизационной (справедливой) стои­мости состоит в определении текущей стоимости будущих де­нежных потоков (приведенной стоимости) /*Ки возникающей в ом случае суммы дисконта. Расчет величины PV проводится по формуле (6.26):

РК=ДЗ/(1 + г)"/ 365 , (6.26)

ДЗ = 373 216,22 + 8819,995 = 382 036,215 руб.:

на 30.04.2014: р = (373 216,22 + 8819,995) [(1 + 0,15) 120 / 365 - 1] = 17 963,78 руб.

ДЗ = 382 036,21 + 17 963,78 - 400 000 руб.

Таким.образом, сумма ДЗ на дату погашения (30.04.2014) совпа­даете суммой на дату отгрузки (01.11.2013).

Сумма дисконта ОД тождественно равна сумме П р1 и П р2 по от­четным периодам:

26783,78 руб. ее 8819,995 руб. + 17963,78 руб.

В случае, когда компания реализует товар за рубеж по ценам, вы­паженным в иностранной валюте, возникает необходимость пере­счета дебиторской задолженности по текущему валютному курсу иностранной валюты относительно функциональной валюты на от­четную дату в соответствии с МСФО (IAS) 21 «Влияние изменений обменных курсов валют». При первоначальном признании сумма операции в иностранной валюте пересчитывается в сумму функцио­нальной валюты с использованием текущего обменного курса ино­странной валюты к функциональной валюте на дату операции. Ино­странной валютой считается любая валюта, которая отличается от функциональной валюты предприятия. Функциональная валюта определяется как валюта, в которой предприятие ведет свою деятель­ность. Таким образом, выручка (дебиторская задолженность) оцени­вается по справедливой стоимости - как сумма дисконтированных денежных потоков*.

Например, российское предприятие, для которого функцио­нальной валютой является российский рубль, продало 10 декабря 2013 г. автомашины на сумму 300 000 долл., что при курсе 1 долл. = 30 руб. составляет 9 000 000 руб. (300 000 долл. 30 руб./ долл.). По­купателю предоставлена отсрочка оплаты по 31 мая 2014 г., то есть на 3 дня. Определим справедливую стоимость дебиторской задолжен­ности РКпри ставке дисконтирования, принятой в размере 17% по кредитам, выдаваемым на 7 месяцев для приобретения автомобилей.

PV= 300 000 / (1 + 0,17) 173 / 365 = 278 485,78 долл. В функциональной валюте при неизменном валютном курсе Руб. = 1 долл. величина PVna дату реализации равна:

278 485,78 х 30 = 8 354 573,40 руб. Сумма дисконта равна:

ОД = 300 000 - 278 485,78 = 21 514,22 долл. Функциональной валюте величина Д равна:

Д = 21 514,22 х 30 = 645 426,60 руб.

Рассчитаем величину ДЗ, которую необходимо отразить в фин совой отчетности по со"стоянию на 31.12.2013 и на дату оогашени 30.04.2014: " - на31.12.2013:

П р1 = 8 354 573,40 х [(1 * 0,17) 22 / 365 - 1] = 79 436,60 руб.

ДЗ = 8 354 573,40 + 79 436,60 = 8 434 010,0 (руб.);

На$1.05.2014:

П р2 = (8 354 573,40 + 79 436,60) х [(1 + 0,17) 151 / 365 - 1] = 565 990,0 Руб.

ДЗ = 8 434 010,0 + 565 990,0 = 9 000 000 руб.

Таким образом, сумма ДЗ на дату погашения (31.05.2014) совпа­дает с суммой ДЗ на дату реализации (10..12.2013).

Сумма дисконта ОД равна сумме П, и П 2 по отчетным периодам:

645 426,60 руб. ■ 79 436,60 руб. + 565 990,0 руб.

Таким образом, предприятие на дату реализации покажет сумму 278 485,78 долл. (8 354 573 v 40 руб.), а на дату погашения - 300 000 долл. (9 000 000 руб.).

Такая уменьшенная сумма показывается в отчетности у постав­щика как дебиторская-задолженность (или выручка), а у покупа­теля - кредиторская задолженность (или себестоимость) на дату отгрузки. На сумму задолженности начисляются проценты. Разницу продавец включит в процентные дЪходы, а покупатель - в про­центные расходы. На момент погашения задолженности она дово­дится до суммы, указанной в документах при отгрузке товара.

Определение дисконтированной кредиторской задолженности для отражения-в финансовой отчетности, когда период отсрочки (рассрочки) оплаты составляет целое число лет, проводится следу­ющим образом:

Например, предприятие приобрело товар 1 января 2013 г. по цене 500 тыс. руб. и получило отсрочку оплаты на 3 года. Ставку дискон­тирования принимаем равной ставке дохода по рублевым кредитам со сроком погашения через 3 года, равной 10%. Рассчитаем величину кредиторской задолженности, которую необходимо отразить в фи­нансовой отчетности на 31.12.2013, 31.12.2014 и 31.12.2015:

На01.01.2013:

КЗ = 500 000 / (1 + 0,10) 3 = 375 657,40 (руб. ОД = 500 000 - 375 657,40 = 124 342,60 руб.;

На 31.12.2013:

П, = 375 657,40 ■ 0,10 = 37 565,74 руб. КЗ = 375 657,40 + 37 565,74 = 413 223,14 руб.;

Успешное ведение бухучета во многих организациях зависит в определенной степени от квалификации главного бухгалтера и иных работников бухгалтерской службы.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Немаловажным аспектом является и умение применения российских и международных стандартов учета. Одним из международных способов ведения учетной политики является метод по МСФО.

Классификация по МСФО

В России пока нет единого стандарта, регламентирующего порядок ведения учета дебиторской задолженности. В какой-то мере, есть смысл в использовании зарубежных стандартов, к одним из которых и относится МСФО.

Правильно организованное взаимодействие с контрагентами – основа для любой компании, занимающейся поставкой товаров или предоставлением услуг. Не секрет, что основа успешной работы – в кадрах.

В некоторых структурах уже есть специалисты по МСФО, задачей которых является учет с подходом по справедливой стоимости для целей достоверной оценки причитающейся к уплате задолженности с третьих лиц.

Организация обязана учитывать задолженность по состоянию на конец отчетного периода. Международный стандарт классифицирует долги контрагентов в зависимости от ожидаемых сроков их погашения:

Учет дебиторской задолженности по МСФО

Оценка дебиторки проводится на основании стандарта МСФО 39. При изначальном признании дебиторка, как и любой иной экономический актив, должна анализироваться по справедливой стоимости. Однако в российском бухучете краткосрочную дебиторку учитывают по цене хозоперации, по которой возник долг.

МСФО предусматривает проведение инвентаризации задолженности. Инвентаризация по МСФО – это процедура по обнаружению просроченной дебиторки с целью осуществления работы с сомнительными обязательствами, а также мероприятия по подтверждению балансовых данных на определенную дату.

Для целей МСФО целесообразным будет перенять такой опыт учета дебиторки в России, как документальное отражение инвентаризации. А вот документальное оформление хозяйственных операций лучше оставлять согласно российским стандартам.

Учет дебиторки по МСФО включает в себя два этапа оценки:

• изначальная;
• последующая.

Оценке подлежат как торгово-реализационные, так и прочие виды обязательств. Первоначально отражение долга осуществляется по фактической стоимости, то есть в том размере, в котором он ожидается к получению (включая НДС).

Когда эффект от временной стоимости денег выражен достаточно сильно, организации необходимо отразить долгосрочную дебиторку с учетом амортизации.

Долгосрочная дебиторка может возникать в результате продажи активов с отсрочкой внесения платежа.

В таком случае, прибыль от продажи актива определяется как действительная сумма финансовых средств, которая могла бы быть получена от контрагента на день продажи (то есть текущая цена, если за товар или услугу незамедлительно вносятся деньги).

В процессе первичной оценки проводится дисконтирование задолженности. Последующие оценки – это ежемесячные пересчеты стоимости дебиторки, по результатам которых отражается амортизация дисконта в составе финансовых доходов.

Дисконтирование

При первоначальной оценке необходимо учитывать такое понятие, как дисконт, который составляет разницу между действительной ценой (которая была бы, если за актив незамедлительно получили деньги) и ценой будущих ожидаемых потоков финансовых средств.

Дисконт рассматривается как процентная прибыль и амортизируется в отчете об имеющемся доходе в течение всего периода до получения финансовых средств.

В том же случае, если цена за товар или услугу (актив) по какой-либо причине неизвестна, чтобы продисконтировать дебиторку используют рыночную ставку процента.

Ставку определяют исходя из:

• процентной ставки, которая действует по банковским кредитам со схожими параметрами предоставления – срок, валюта, сумма, которые выдаются организации-должнику в период наличия дебиторской задолженности;
• или средневзвешенной процентной ставки согласно статистическим сведениям Центробанка России, которая действовала на дату признания дебиторки, по займам, которые были выданы коммерческим организациям со схожими сроками и условиями.

Важно! Долгосрочный входящий НДС – это не финансовый инструмент! В отношении него не проводится процедура дисконтирования.

Рассмотрим процесс дисконтирования дебиторки на примере.

Организация 1, осуществляющая деятельность по продаже автомобильной техники, реализовала 10 января 2019 года 2 единицы транспорта учреждениям 2 и 3.

Согласно условиям договора, фирма 2 должна была осуществить платеж за поставку сразу же, а компания 3 – через год. Стоимость техники для компаний 2 и 3 одинаковая – 300000 рублей.

Решение. Оцениваем ставку дисконтирования. Фирма 3 по факту получила коммерческий кредит.

Финансово-экономические инструменты организации 1 не оцениваются на фондовых биржах, поэтому достоверно определить эффективную ставку процента не представляется возможным.

Оценим ставку посредством разницы между ценой продажи автомобиля по факту и ценой по договору об отсрочке платежа. Но поскольку цена для обоих покупателей одинакова, предположим, что продажа для фирмы 3 была осуществлена по заниженной цене.

В таком случае, используются процентные ставки по банковским кредитам с аналогичными условиями (рублевый кредит, срок погашения – 1 год, без наличия обеспечения). Допустим, ставка по таким кредитам примерно равна 10 %.

Тогда достоверная стоимость выручки от продажи техники 3-й компании составит 272700 рублей (300 тыс. были продисконтированы по ставке 10 %).

Учет операций:

Разница – 27300 рублей – это проценты за использование кредита, отражаются следующей проводкой:

Обесценение дебиторки

В целях частичной компенсации списываемой дебиторки компанией создается специальный резервный фонд. Из резервных средств погашается часть дебиторского долга, который был признан безнадежным.

Для целей создания резервного фонда организация ранжирует задолженность в зависимости от срока ее существования:

• до 3 мес.;
• от 3 до 6 мес.;
• от 6 до 12 мес.;
• более 12 мес.

Обычно устанавливаются следующие коэффициенты вероятности того, что задолженность так и не будет погашена:

Убытки, которые несет компания в результате обесценения долга, рассчитываются посредством использования оценочного процента риска непогашения к балансовой стоимости дебиторки.

Таким образом, дебиторка, срок возникновения которой 3 месяца или менее, не приносит никаких убытков.

Списание

Если задолженность признается нереальной к взысканию по основаниям, предусмотренным (истечение сроков давности, ликвидация дебитора и др.), она списывается в полном размере за счет ранее созданного резервного фонда по сомнительным обязательствам.

Дебиторская задолженность, согласно определению, данному в п. 9 МСФО (М5) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» - относится к непроизводным финансовым активам с фиксированными или определимыми платежами, которые не котируются на активном рынке (при ряде исключений, указанных в данном пункте). В случае, когда финансовый актив котируется на рынке, то он классифицируется как инвестиция. Пункт 63 указанного Стандарта предусматривает, что при наличии объективного свидетельства о понесении убытка от обесценения дебиторской задолженности возможна оценка суммы убытка. Он определяется как разница между балансовой стоимостью актива и приведенной стоимостью расчетных будущих потоков денежных средств, дисконтированной по первоначальной эффективной ставке процента по финансовому активу.

Приведенное определение дебиторской задолженности в большей части применимо к задолженности, относящейся к финансовым инструментам и другим специальным видам дебиторской задолженности (например, просроченной). Поэтому, обобщая информацию других стандартов, например МСФО (MS) 1 «Представление финансовой отчетности», МСФО (IAS) 18 «Выручка», МСФО (IAS) 17 «Аренда», можно дать такое определение ДЗ: дебиторская задолженность - долг перед предприятием, актив, используемый для характеристики обычных видов деятельности. Долг перед предприятием покупателей и заказчиков показывается за вычетом создаваемых при определенных условиях резервов, а при наличии отсрочки оплаты - по дисконтированной стоимости. В финансовой отчетности согласно МСФО (MSI) дебиторская задолженность показывается по статье «Торговая и прочая дебиторская задолженность». Прочая дебиторская задолженность может включать: авансы выданные, векселя к получению, излишне уплаченные суммы по налогам и др. В соответствии с МСФО (IAS) 1 и другими стандартами в отчетности должна быть раскрыта информация: о торговой и прочей дебиторской и кредиторской задолженности по основным группам, резерв по сомнительным долгам, оценочные обязательства, суммы к погашению с разбивкой от 1 года до 2 лет, от 2 до 5 лет, более 5 лет, эффективные процентные ставки дисконтирования долгосрочной дебиторской задолженности и др.

При этом авансы выданные (например, в части страховых взносов, расходов по аренде), излишне уплаченные суммы по налогам признаются в МСФО предоплаченными расходами (англ. - prepaid expenses - расходы, оплаченные авансом). Дебиторская и кредиторская задолженность компании по МСФО может оцениваться:

По справедливой стоимости - цене, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в условиях операции, осуществляемой на организованном рынке, между участниками рынка на дату оценки (согласно п. 9 МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости», утв. приказом Минфина России от 18.07.2012 № 106н). Справедливая стоимость - сумма, на которую может быть обменен актив или произведен расчет по обязательству, когда стороны являются независимыми, хорошо осведомленными и желающими провести данную операцию (п. 2.34 «МСФО (IFRS) для предприятий малого и среднего бизнеса»). Справедливая (рыночная) стоимость возникает в момент признания дебиторской задолженности и является ее первоначальной стоимостью, включающей стоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг и затрат по совершению сделки;

по исторической стоимости - для дебиторской задолженности в сумме уплаченных денежных средств или их эквивалентов, или по справедливой стоимости возмещения, которую необходимо понести в настоящее время для приобретения данного актива. Для обязательств исторической стоимостью является сумма поступлений денежных средств или эквивалентов денежных средств, или справедливая стоимость неденежных активов, полученных в обмен на обязательство в момент возникновения обязательства, или при условии (например, для налога на прибыль), когда суммы денежных средств или эквивалентов денежных средств подлежат выплате, для погашения обязательства в ходе обычного делового оборота (п. 2.34 «МСФО (IFRS) для предприятий малого и среднего бизнеса»). Историческая стоимость отражает изменение величины дебиторской задолженности под влиянием различных факторов, например, обесценения задолженности (п. 2.34 «МСФО (IFRS) для предприятий малого и среднего бизнеса»);

по чистой стоимости реализации - стоимости дебиторской задолженности за вычетом суммы резерва по сомнительным долгам;

по амортизированной стоимости - первоначальной стоимости актива или обязательства за вычетом погашенной стоимости (поступлений или выплат) по нему, возможных убытков от обесценения стоимости и с учетом наращенных процентов (для финансовых активов) с использованием в расчетах эффективной ставки процентов. Эффективная ставка процента - это ставка, с помощью которой суммы дебиторской и кредиторской задолженности переводят в дисконтированную стоимость актива или обязательства. Амортизированная историческая стоимость - это историческая стоимость актива или обязательства плюс/минус той доли от его исторической стоимости, ранее признанной как расход или доход (п. 2.34 «МСФО (IFRS) для предприятий малого и среднего бизнеса»). Ставка дисконтирования рассчитывается методом сложных процентов. Проценты, возникающие при дисконтировании, начисляются по эффективной процентной ставке, обеспечивающей точное дисконтирование суммы будущих денежных потоков. Дисконтирование по МСФО при расчете амортизационной (справедливой) стоимости состоит в определении текущей стоимости будущих денежных потоков (приведенной стоимости) PV и возникающей в этом случае суммы дисконта. Расчет величины PV проводится по формуле (6.26):

/>С=ДЗ/(1 +г)"/ 365 ,

где ДЗ - величина торговой дебиторской задолженности (векселя к получению); г - ставка дисконтирования; t - интервал времени между датой погашения задолженности по договору и отчетной датой (датой составления отчетности).

Размер дисконта (Д) определяется как разница между величинами ДЗ и PV по формуле (6.27):

Д = ДЗ-РК (6.27)

В качестве ставки дисконтирования г, которая должна отражать текущую рыночную оценку денежных средств во времени и имеющиеся риски по обязательству, может приниматься ставка рефинансирования, ставки по сопоставимым банковским кредитам и др.

Например, по факту отгрузки товара 1 ноября 2013 г. дебиторская задолженность покупателя составляет 400 тыс. руб.; он должен погасить ее (по условиям договора) 30 апреля 2014 г., то есть через 181 день (период дисконтирования). Компания считает целесообразным провести дисконтирование дебиторской задолженности, несмотря на то, что отсрочка оплаты меньше года. В качестве ставки дисконтирования принята ставка по кредиту, предоставляемая для приобретения аналогичного товара на срок 180 дней, которая составляет 15% годовых. Принимаем число дней в году, равное 365. Датой дисконтирования считается дата отгрузки (реализации) товара, к которой необходимо привести будущие поступления. Тогда приведенная стоимость дебиторской задолженности PV на дату отгрузки по МСФО при использовании программы «ПС» в Excel будет равна:

PV = 400 000 / (1 + 0,15) 181/365 - 373216,22 руб.

Сумма дисконта («неразвернутый» остаток дисконта, общая сумма процентов за отсрочку оплаты) ОД равна:

ОД = 400 000 - 373 216,22 = 26 783,78 руб.

Тогда дебиторскую задолженность на отчетную дату можно представить в виде (6.28):

ДЗ = PV + П р + ОД, (6.28)

где П р - начисленные проценты по методу эффективной ставки процента; ОД - «неразвернутый» остаток дисконта, который остается на отчетную дату.

Используя программу «СТЕПЕНЬ» в Excel , рассчитаем величину ДЗ, которую необходимо отразить в финансовой отчетности по состоянию на 31.12.2013 и дату погашения - 30.04.2014:

На 31.12.2013:

П р, = 373 216,22 х [(1 + 0,15)61/365 - 1J = 8819,995 руб.

ДЗ = 373 216,22 + 8819,995 = 382 036,215 руб.:

На 30.04.2014:

П р2 = (373 216,22 + 8819,995) [(1 + 0,15) 120 / 365 - 1] = 17 963,78 руб.

ДЗ = 382 036,21 + 17 963,78 ~ 400 000 руб.

Таким образом, сумма ДЗ на дату погашения (30.04.2014) совпадает с суммой на дату отгрузки (01.11.2013).

Сумма дисконта ОД тождественно равна сумме П р1 и П р2 по отчетным периодам:

26783,78 руб. = 8819,995 руб. + 17963,78 руб.

В случае, когда компания реализует товар за рубеж по ценам, выраженным в иностранной валюте, возникает необходимость пересчета дебиторской задолженности по текущему валютному курсу иностранной валюты относительно функциональной валюты на отчетную дату в соответствии с МСФО (М5) 21 «Влияние изменений обменных курсов валют». При первоначальном признании сумма операции в иностранной валюте пересчитывается в сумму функциональной валюты с использованием текущего обменного курса иностранной валюты к функциональной валюте на дату операции. Иностранной валютой считается любая валюта, которая отличается от функциональной валюты предприятия. Функциональная валюта определяется как валюта, в которой предприятие ведет свою деятельность. Таким образом, выручка (дебиторская задолженность) оценивается по справедливой стоимости - как сумма дисконтированных денежных потоков.

Например, российское предприятие, для которого функциональной валютой является российский рубль, продало 10 декабря 2013 г. автомашины на сумму 300 000 долл., что при курсе 1 долл. = 30 руб. составляет 9 000 000 руб. (300 000 долл. 30 руб./долл.). Покупателю предоставлена отсрочка оплаты по 31 мая 2014 г., то есть на 173 дня. Определим справедливую стоимость дебиторской задолженности РУ при ставке дисконтирования, принятой в размере 17% по кредитам, выдаваемым на 7 месяцев для приобретения автомобилей.

РУ= 300 000 / (1 + 0,17) 173 / 365 = 278 485,78 долл.

В функциональной валюте при неизменном валютном курсе 30 руб. = 1 долл, величина РУ на дату реализации равна:

278 485,78 х 30 = 8 354 573,40 руб.

Сумма дисконта равна:

ОД = 300 000 - 278 485,78 = 21 514,22 долл.

В функциональной валюте величина Д равна:

Д = 21 514,22 х 30 = 645 426,60 руб.

Рассчитаем величину ДЗ, которую необходимо отразить в финансовой отчетности по состоянию на 31.12.2013 и на дату погашения - 30.04.2014:

На 31.12.2013:

П р1 = 8 354 573,40 х [(1 + 0,17) 22 / 365 - 1] = 79 436,60 руб.

ДЗ = 8 354 573,40 + 79 436,60 = 8 434 010,0 (руб.);

На 31.05.2014:

П р2 = (8 354 573,40 + 79 436,60) х [(1 + 0,17) 151 / 365 - 1 ] = 565 990,0 руб.

ДЗ = 8 434 010,0 + 565 990,0 = 9 000 000 руб.

Таким образом, сумма ДЗ на дату погашения (31.05.2014) совпадает с суммой ДЗ на дату реализации (10.12.2013).

Сумма дисконта ОД равна сумме П р] и П р2 по отчетным периодам:

645 426,60 руб. = 79 436,60 руб. + 565 990,0 руб.

Таким образом, предприятие на дату реализации покажет сумму 278 485,78 долл. (8 354 573,40 руб.), а на дату погашения - 300 000 долл. (9 000 000 руб.).

Такая уменьшенная сумма показывается в отчетности у поставщика как дебиторская задолженность (или выручка), а у покупателя - кредиторская задолженность (или себестоимость) на дату отгрузки. На сумму задолженности начисляются проценты. Разницу продавец включит в процентные доходы, а покупатель - в процентные расходы. На момент погашения задолженности она доводится до суммы, указанной в документах при отгрузке товара.

Определение дисконтированной кредиторской задолженности для отражения в финансовой отчетности, когда период отсрочки (рассрочки) оплаты составляет целое число лет, проводится следующим образом:

Например, предприятие приобрело товар 1 января 2013 г. по цене 500 тыс. руб. и получило отсрочку оплаты на 3 года. Ставку дисконтирования принимаем равной ставке дохода по рублевым кредитам со сроком погашения через 3 года, равной 10%. Рассчитаем величину кредиторской задолженности, которую необходимо отразить в финансовой отчетности на 31.12.2013, 31.12.2014 и 31.12.2015:

На 01.01.2013:

КЗ = 500 000/(1 + 0,10) 3 = 375 657,40 (руб.

ОД = 500 000 - 375 657,40 = 124 342,60 руб.;

На 31.12.2013:

П р] = 375 657,40 0,10 = 37 565,74 руб.

КЗ = 375 657,40 + 37 565,74 = 413 223,14 руб.;

на 31.12.2014:

П р2 = 413 223,14x0,10 = 41 322,31 руб.

КЗ = 413 223,14 + 41 322,31 =454 545,45 руб.;

На 31.12.2015:

П р3 = 454 545,45 х 0,10 = 45 454,55 руб.

КЗ = 454 545,45 + 45 454,55 = 500 000 руб.

Сумма дисконта ОД тождественно совпадает с суммой начисленных процентов П р1 , П р2 и П р3 , что подтверждает правильность расчетов:

ОД=П р 1 + П р2 + п р3 .

124 342,60 руб. = 37 565,74 руб. + 41 322,31 руб. + 45 454,55 руб.

Когда предприятие приобретает амортизируемое оборудование, порядок расчета дисконтированной кредиторской задолженности КЗ состоит в том, что объект по отчетным периодам отражается в финансовой отчетности на дату приобретения по приведенной стоимости, а затем его стоимость увеличивается за счет начисления процентных расходов. За период отсрочки и до окончания срока полезного использования стоимость основного средства погашается путем начисления амортизации.

Например, предприятие по договору приобрело 15 октября основное средство ОС стоимостью 600 тыс. руб. и договорилось об отсрочке оплаты до окончания 2015 г., то есть на срок 808 дней (78 дн. в 2013 г. + 365 дн. в 2014 г. + 365 дн. в 2015 г.). В качестве ставки дисконтирования принята ставка по рублевым кредитам, выдаваемым для покупки аналогичного оборудования сроком на 3 года, равная 25%. Объект введен в эксплуатацию 28 октября 2013 г. и имеет срок полезного использования, равный 5 годам. Амортизация АО начисляется с ноября месяца 2013 г. линейным способом. Затраты на демонтаж и ликвидацию, восстановление окружающей среды на занимаемом земельном участке, проведение регулярных ревизий технического состояния и капитальный ремонт ОС на предмет наличия дефектов по оборудованию и НДС в данном примере не учитываются.

В финансовой отчетности дисконтированная кредиторская задолженность будет показана по состоянию на 31.12.2013, 31.12.2014 и 31.12.2015 (табл. 6.5).

На дату приобретения ОС показывается в сумме приведенной стоимости 388 118,51 руб. За период отсрочки оплаты начисляются процентные расходы в сумме 233 881,49 руб. На дату погашения КЗ стоимость объекта доводится до суммы, указанной в договоре на дату покупки. В течение срока полезного использования начисляется

Таблица 6.5

Расчет величины дисконтированной кредиторской задолженности, руб.

Операция	Стоимость ОС	Сумма амортизации	Процентные расходы
	нарастающим итогом
15.10.2D13 - приобретение ОС. Приведенная стоимость PV = 600 000 / (1 + + 0,2 5) 808/365 = 366 118,51
31.12.2013 - начисление АО за 2 месяца 2013 г. АО = 366 118,51 /(365 х 5) х 61 =
31.12.2013 - дисконтирование КЗ (про-рентный расход). КЗ = 3 66 118,51 X (1 + 0,25) 78/365 =	366 118,51 - 12 237,39 = =353 881,12			366 118,51 + 17,881,49 =
31.12.2014 - начисление амортизации.	353 881,12 - 73 223,70 = =280 657,42
дисконтирование КЗ (процентный расход). КЗ = (366 118,51 + 17 881,49) х 0,25 =				384 000 +96 000 =
31.12.2015 - начисление АО. АО = 366 118,51 /5 = 73 223,70	280 657,42 - 73 223,70 = = 207 433,72

Операция	Стоимость ОС	Сумма амортизации	Процентные расходы	Сумма дисконтированной кредиторской задолженности
	нэрастающим итогом
31.12.2015 - дисконтирование КЗ (про-рентный расход) КЗ = (366 181,15 + 17 881,49 + 96 000) х 0,25 = 120 000				480 000 + 120 000 =
погашение кредиторской задолженности в сумме 600 000 руб.
31.12.2016 - начисление АО. АО = 366 118,51 /5 = 73 223,70	207 433,72 - 73 223,70 = = 134 210,02
31.12.2017 - начисление АО АО = 366 118,51 /5 = 73 223,70	134 210,02 - 73 223,70 = = 60 986,32
31.10.2018 - начисление АО. АО = 366 118,51 / (5 х 365) х 304 =	60 986,32--60,986,32 = 0

сумма АО в размере 366 181,51 руб. Сумма АО и процентных расходов равна 600 000 руб. (361 118,51 + 233 118,51), что соответствует сумме АО, если ее рассчитывать по ПБУ от первоначальной стоимости ОС, равной 600 000 руб. Таким образом, отражаемая в финансовой отчетности величина ДЗ (КЗ) в период действия отсрочки (рассрочки) при использовании в расчетах эффективной ставки процентов и без нее различаются, а на дату погашения совпадают.

В соответствии с российскими ПБУ дисконтированию в настоящее время в установленных случаях подлежат суммы оценочных обязательств и др. Согласно МСФО, дисконтированию подлежат и дебиторская и кредиторская задолженность и др. В п. 10 проекта ПБУ «Учет доходов» указано, что при продаже продукции, товаров, выполнении работ, оказании услуг (далее - товаров) на условиях отсрочки или рассрочки оплаты, предоставленной на срок более 12 месяцев после отчетной даты или меньший срок, указанный в учетной политике, величина будущих денежных поступлений оценивается по приведенной стоимости. За приведенную стоимость принимается сумма, которую предприятие получило бы, если бы продавало аналогичные товары без предоставления отсрочки (рассрочки). В случае если цена аналогичных товаров не может быть определена, то приведенная стоимость будущих денежных поступлений определяется путем дисконтирования их номинальных величин с использованием процентной ставки, по которой аналогичный покупатель может получить аналогичное заемное финансирование. Увеличение дебиторской задолженности в связи с ростом приведенной стоимости будущих денежных поступлений в последующие отчетные даты при приближении сроков оплаты считается выручкой (процентным доходом).

Если предприятие приобрело товар по существующей цене, как и другие предприятия, и договорилось об отсрочке оплаты, то оно фактически приобрело товар дешевле, чем другие предприятия. Предприятие, которое продало товар с отсрочкой оплаты, отразит дебиторскую задолженность по текущей (дисконтированной) стоимости, а не по номинальной стоимости.

Дебиторская задолженность возникает в момент перехода права собственности на товары и при подписании документов о передаче результатов по факту выполнения работ и оказания услуг. Дебиторская задолженность в финансовой отчетности отражается по стр. 1230 «Дебиторская задолженность» бухгалтерского баланса и включает задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, авансы выданные, задолженность предприятия перед работниками по оплате труда и прочим операциям, излишне уплаченные суммы налогов и страховых взносов и др. При этом сумма долга покупателей и заказчиков характеризует условия коммерческого кредита (отсрочку оплаты) и отражается в составе оборотных активов в разделе II бухгалтерского баланса.

В случае, если суммы по составляющим статьи «Дебиторская задолженность» большие или задолженность должна быть погашена в течение менее или более 12 месяцев после отчетной даты, то они раскрываются в пояснениях к бухгалтерскому балансу. Дебиторская задолженность должна признаваться в отчетности в качестве актива, если он может быть надежно оценен и существует вероятность получения предприятием экономических выгод в будущем, что определяется предприятием самостоятельно. Долг контрагента прекращается путем исполнения условий договора или прекращением действия договора, в том числе в судебном порядке или решением кредитора. Погашение обязательства происходит путем перечисления денежных средств, взаимозачетом обязательств, расчетами не денежными средствами. В российской и зарубежной практике прибегают к сверке обязательств (кредиторской и дебиторской задолженности) на определенную дату, например по окончании отчетного года. Дебиторская задолженность отражается в бухгалтерском балансе на начало и конец года, что позволяет в соответствии с принципом сопоставимости, согласно МСФО (/А57), оценить изменение финансового состояния предприятия (компании).

Вопросы для самоконтроля

• 1. Приведите классификацию дебиторской задолженности.
• 2. В чем отличие сомнительной дебиторской задолженности от безнадежной?
• 3. Как определяется период оборота дебиторской и кредиторской задолженности?
• 4. По каким признакам классифицируют кредиторскую задолженность?
• 5. Назовите основные показатели оценки дебиторской и кредиторской задолженности.
• 6. Перечислите мероприятия, связанные с управлением кредиторской задолженностью.
• 7. Каким должно быть соотношение периода оборота кредиторской и дебиторской задолженности?
• 8. Как рассчитывается приведенная стоимость дебиторской и кредиторской задолженности?
• 9. В чем отличие справедливой стоимости дебиторской задолженности от исторической и амортизационной?
• 10. Перечислите основные мероприятия, связанные с управлением дебиторской задолженностью.
• 11. Какова цель рефинансирования дебиторской задолженности?

Деньгами надо управлять, а не служить им.

Л. Сенека

• Минфин России ПБУ «Учет доходов». См.: http://www.minfm.ru/common/ 1т§/ир1оас1ес1/НЬгагу/2012/06/РВи_9_Оок1юс1у_-_с11уа_га2те8Нетуа_па_ 8ау1е_-28.06.12.doc